Vanguard finance le développement militaire de la Chine
Géopolintel - 07 fév 2024
CPA écrit que le fonds de Vanguard a investi dans « 60 filiales de sociétés militaires industrielles complexes chinoises (CMIC) » et « 20 sociétés qui sont interdites d’accès à la technologie américaine parce qu’elles sont considérées comme des »utilisateurs finaux militaires« (MEU) ».
Vanguard a notamment investi dans une filiale liée à l’Aviation Industry Corporation of China (AVIC), qui fabrique l’avion furtif J-20 le plus avancé de Pékin, basé à l’origine sur une technologie américaine volée.
Le groupe Vanguard gère 8 000 milliards de dollars d’actifs dans le monde, ce qui en fait le deuxième gestionnaire d’actifs au monde et l’un des fonds d’investissement américains préférés pour ses options d’investissement diversifiées.
Depuis 2016, le fonds négocié en bourse (ETF) des marchés émergents de Vanguard a évolué vers la constitution d’un indice de référence, le FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index, afin d’obtenir une meilleure visibilité pour les entreprises de la Chine continentale.
Vanguard a utilisé le programme Stock Connect, un programme d’accès mutuel au marché, pour investir dans des sociétés à actions A cotées en Chine continentale. Ce même programme a permis aux sociétés chinoises cotées en Chine continentale d’acheter des actions de certaines sociétés cotées à Hong Kong.
Le Stock Connect permet un phénomène appelé « circulation ascendante », dans lequel les fonds américains achètent des actions A cotées sur les bourses de Shenzhen et de Shanghai. L’ACP a constaté que le chiffre d’affaires mensuel des actions A (y compris les achats et les ventes) et les moyennes des ETF s’élèvent à 350 milliards de dollars.
Les actions A sont une liste de titres échangés en renminbi sur les bourses de Shanghai et de Shenzhen qui posent des problèmes. Bon nombre de ces actions A sont des sociétés chinoises agissant comme une extension des sociétés soutenues par l’Armée populaire de libération ou des conglomérats de défense appartenant à l’État.
Les actions A détenues par Vanguard dépassent les actions détenues par le fonds EM de Blackrock, qui détient des participations dans 402 sociétés d’actions A. Un autre fonds, State Street, détient des actions de 778 sociétés A dans ses fonds EM.
« Il n’existe pas de politique américaine cohérente en matière d’investissement dans les titres chinois cotés en bourse ou dans les sociétés privées. Le statut juridique des actions A et l’opportunité de détenir ces actions dans les portefeuilles d’investissement américains restent une question non résolue », indique l’ACP dans son rapport.
Selon l’ACP, Vanguard doit informer correctement les investisseurs des risques encourus, car les sociétés chinoises d’actions A ne sont pas soumises aux normes comptables internationales qui protègent les intérêts des clients américains.
La CPA est une organisation nationale bipartisane qui représente les entreprises nationales américaines de différents secteurs et industries de l’économie. Le dernier rapport de la CPA attire l’attention sur la faille que les grandes sociétés de gestion d’actifs utilisent pour déverser l’épargne-retraite des citoyens dans des sociétés liées à l’APL.
Newsweek a précédemment révélé que le Thrift Savings Plan du gouvernement fédéral américain investissait les fonds des plans d’épargne-retraite des employés fédéraux dans les entreprises militaires de Pékin. Bien que l’investissement dans ces entreprises ne soit pas illégal au regard de la législation américaine, il soulève la question éthique du soutien aux entreprises liées à l’armée du principal adversaire stratégique des États-Unis.
